Juros futuros: por que estão bem maiores que a taxa de 2020?

Caro Participante,

Antes da Reforma da Previdência, os especialistas em finanças públicas já alertavam para o grande problema da situação fiscal do país.

A efetivação da Reforma fez aparecer uma luz no final do túnel.

Mas veio a pandemia, a paralisação da economia e o “orçamento de guerra”. A situação agora está pior do que antes.

É um problema que os nossos gestores profissionais estão atentos. Por isso, fique tranquilo.

Mas queremos que você saiba exatamente, de forma objetiva, por que as taxas de juros de 2020, no Brasil estão em apenas 2% ao ano, enquanto as taxas de juros futuras já são negociadas a mais de 6 ou 7% ao ano, em algumas situações.

Então, siga com sua leitura e descubra!

Boa leitura!

? Conhecimento da Semana

Juros futuros: por que estão tão altos em relação à taxa de 2020?

A resposta curta é: os agentes do mercado estão lendo as perspectivas fiscais e vendo uma possível deterioração nas finanças públicas.

Veja os dados:

Na esquerda, temos o gráfico que revela o crescimento na dívida nominal do governo (o saldo negativo da arrecadação de impostos menos despesas do governo, incluindo juros da dívida).

Na direita, como cresce essa dívida acumulada, já batendo em mais de 80% do PIB. Entre países em desenvolvimento, só Angola tem uma dívida proporcional maior comparada ao seu PIB.

Por fim, o terceiro gráfico compõe o tripé dessa leitura pessimista:

Esse é o crescimento do chamado M1 (papel moeda em poder das pessoas + depósito à vista nos bancos).

A partir de 2020 ocorre um crescimento exponencial do M1.

O Banco Central do Brasil – a exemplo de outros países grandes – ligou sua impressora e começou a “imprimir dinheiro” para injetar recursos na economia e tentar conter os estragos da pandemia.

Fez isso tanto para financiar o auxílio emergencial, quanto para comprar títulos públicos e privados em poder de instituições financeiras – e dar mais liquidez ao mercado.

Com todo esse quadro, os agentes temem uma possível elevação inflacionária à frente.

E isso faz com eles passem a colocar a expectativa dessa elevação da inflação no preço dos títulos, fazendo com que os juros de longo prazo subam.

Estamos atentos a essa evolução e relataremos tudo aqui para você sempre que tivermos atualizações importantes.

…

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Escreva para nós: investimentos@mag.com.br.

? Giro Semanal pela Conjuntura*

• As bolsas mundiais operam em queda nesta manhã, após a notícia de que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e a primeira-dama testaram positivo para o novo coronavírus, a apenas um mês das eleições presidenciais.

• Os dois fizeram exames para a covid-19 após a conselheira próxima do presidente, Hope Hicks, ser diagnosticada com o novo coronavírus. O presidente, que tem 74 anos, informou que vai iniciar uma quarentena.

• Ao mesmo tempo, os futuros de Nova York também recuam com a notícia sobre Trump. Os futuros do S&P 500 estão em queda de 1,19%, enquanto os do Dow Jones caem 1,15%. Os futuros da Nasdaq perdem 1,70%. Hoje, o mercado monitora os dados sobre o mercado de trabalho que serão divulgados mais tarde, nos Estados Unidos.

• No Japão, o Nikkei 225 index caiu 0,67%, depois que a Bolsa de Tóquio retomou suas operações. Os mercados em Hong Kong, China e Coreia do Sul seguem fechados por causa de feriados locais.

*Em conjunto com dados e informações do nosso parceiro Infomoney

Antes dos dados de desempenho do mercado, temos um convite: quer acompanhar o Giro Semanal por uma perspectiva diferente – e em vídeo?

Então acesse o link para o vídeo apresentado hoje, que fica gravado e disponível para você assistir clicando aqui.

Ou você pode acompanhar ainda pelo Instagram, Facebook e Telegram, onde o programa também fica gravado depois da live:

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Agora veja o desempenho dos mercados hoje às 6h59, pelo horário de Brasília:

Nova York

*S&P 500 Futuro (EUA), -1,19%

*Nasdaq Futuro (EUA), -1,70%

*Dow Jones Futuro (EUA), -1,15%

Europa

*Dax (Alemanha), -0,55%

*FTSE 100 (Reino Unido), -0,53%

*CAC 40 (França), -0,32%

*FTSE MIB (Itália), -0,01%

Ásia

*Nikkei (Japão), -0,67% (fechado)

> demais mercados fechados por conta de feriados locais

Petróleo e Bitcoin

*Petróleo WTI, -3,07%, a US$ 37,53 o barril

*Petróleo Brent, -3,05%, a US$ 39,68 o barril

*Bitcoin, US$ 10.462,91, -3,85%

…

Bom final de semana e até o próximo Resumo Semanal.