Debênture incentivada: o que significa e algumas das principais dúvidas respondidas
O que são debêntures?
Caso você tenha chegado até aqui, mas não faça ideia do que são debêntures, são títulos de dívida emitidos por empresas não financeiras. Ou seja, são ativos oferecidos para investidores por organizações, geralmente privadas, para captação de recursos.
Nem todo tipo de debênture é isenta de Imposto de Renda para pessoa física. Por esse motivo que existe uma classificação específica chamada de “debênture incentivada” com essa característica.
Como funcionam as debêntures incentivadas?
As empresas de infraestrutura precisam de recursos para executar seus projetos. Para isso, um dos caminhos é a emissão das debêntures incentivadas, permitindo que diversas pessoas comprem esses títulos em troca de uma remuneração financeira em prazo futuro.
O formato é semelhante a outros tipos de investimentos, com a característica específica que você viu no tópico anterior: são emitidas por empresas não financeiras e isentas de Imposto de Renda.
Para quem deseja investir, o melhor caminho é buscar uma corretora. Nesse tipo de empresa, diversas opções de debêntures são centralizadas e é possível buscar pelas melhores condições.
Existem alguns fundos de investimentos que trabalham exclusivamente com debêntures incentivadas. Essa é uma alternativa para quem gosta desse formato de ativo, mas prefere terceirizar a composição da carteira a um gestor especializado. Afinal, por terem essa característica, os fundos de debêntures incentivadas também são isentos de impostos.
As debêntures incentivadas possuem garantias?
Ao contrário de outros ativos de renda fixa, as debêntures incentivadas não possuem proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Desta forma, cabe ao investidor fazer sempre uma análise de risco da empresa que está ofertando o título.
No entanto, esses ativos podem oferecer outros tipos de garantia diferentes, visando mitigar esses riscos. Existem quatro principais formatos de garantia. Listamos a seguir:
- Garantia real: é o formato de garantia que reduz ao máximo o risco. É feita por meio de propriedades (como imóveis, por exemplo).
- Garantia flutuante: oferece prioridade de pagamento ao investidor em caso de falência da empresa emissora.
- Garantia subordinada: apresenta prioridade apenas para acionistas em caso de quebra. São mais rentáveis para compensar o maior risco.
- Sem preferência: não apresentam preferências. Investidores e credores podem não receber o dinheiro em casos críticos. Também é chamada de garantia quirografária.
Quais os riscos das debêntures incentivadas?
Apesar de ser um investimento de renda fixa, as debêntures incentivadas também trazem alguns riscos que precisam ser ponderados pelo investidor. O primeiro deles é o clássico risco de crédito (popularmente conhecido como risco de calote).
Como o dinheiro é emprestado a uma empresa, ela precisa honrar seus compromissos. E, no caso de quebra, o dinheiro acaba perdido. Por isso, é fundamental fazer uma boa análise da instituição antes de realizar o investimento.
Uma boa forma de se precaver e saber qual debênture tem mais ou menos riscos, é levar em consideração a sua avaliação pelas agências classificadoras de risco (também conhecidas como rating).
Outro ponto importante é a liquidez. Nem sempre há interessados no mercado secundário para a aquisição desses títulos e, portanto, caso o investidor opte por vender, poderá ter problemas.
Além disso, há também o risco de mercado. Como são investimentos usados em prazos maiores, há também a possibilidade de mudanças do cenário econômico que influencie o seu retorno — seja no modelo pós-fixado, onde a rentabilidade acompanha uma taxa (como CDI, IPCA ou Selic), seja no modelo pré-fixado, onde o preço dos títulos sofre forte oscilação no mercado secundário.
…
Gostou das informações?
Ficou com alguma dúvida sobre o conteúdo de hoje?
Quer fazer um comentário? Então escreva para nós!
? Giro Semanal pela Conjuntura*
- Os índices futuros americanos se mantêm estáveis nesta sexta-feira (5).
- Na quinta, o S&P avançou 0,4%, fechando em um patamar recorde pelo sexto dia consecutivo, com alta de 1,5% do setor de tecnologia e queda de 1,3% do setor financeiro; o Nasdaq registrou sua nona sessão positiva consecutiva, avançando 0,8% e fechando em um patamar recorde; e o Dow perdeu 33,35 pontos.
- Na semana, o Dow acumula alta de 0,9%; o S&P ganha 1,6%; e o Nasdaq, 2,9%.
- Na sessão de quinta, investidores digeriram o plano do Federal Reserve de iniciar a partir do final de novembro a redução do ritmo de compra de títulos, atualmente em US$ 120 bilhões mensais, levando ao fim do programa em meados de 2022.
- Investidores aguardam pelo relatório de emprego relativo a outubro nos Estados Unidos. A expectativa é de que 450 mil empregos tenham sido adicionados, segundo analistas ouvidos pela Dow Jones. Em setembro haviam sido criados 194 mil empregos, abaixo da expectativa de 500 mil.
*Em conjunto com dados e informações do nosso parceiro Infomoney
Antes dos dados de desempenho do mercado, temos um convite: quer acompanhar o Giro Semanal por uma perspectiva diferente – e em vídeo?
Então acesse o link para o vídeo apresentado nesta sexta, que fica gravado e disponível para você pelo Instagram: @maginvestimentos
Agora veja o desempenho dos mercados hoje às 6h40, pelo horário de Brasília:
Estados Unidos
*Dow Jones Futuro (EUA), -0,01%
*S&P 500 Futuro (EUA), +0,11%
*Nasdaq Futuro (EUA), +0,27%
Europa
*FTSE 100 (Reino Unido), +0,42%
*Dax (Alemanha), +0,02%
*CAC 40 (França), +0,28%
*FTSE MIB (Itália), +0,32%
Ásia
*Shanghai SE (China), -1% (fechado)
*Hang Seng Index (Hong Kong), -1,41% (fechado)
*Kospi (Coreia do Sul), -0,47% (fechado)
Petróleo e Bitcoin
*Petróleo WTI, +0,72%, a US$ 79,39 o barril
*Petróleo Brent, +0,36%, a US$ 80,83 o barril
*Bitcoin, +1,38% a US$ 61.796,79.
…
Um ótimo final de semana e até o próximo Resumo Semanal.
